Obbligazioni rischi da conoscere per non perdere il capitale

di Redazione · 03/01/2017

Obbligazioni rischi: informazioni da conoscere per non perdere il capitale.

Oggi 3 gennaio 2017 dovrebbe diventare attuativa la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, (MiFID II) ma è probabile uno slittamento.

Ora che i buoi sono scappati si sta chiudendo la stalla, i danni sono stati fatti e ci auguriamo che la direttiva europea entri presto
in vigore in modo tale che sarà più chiaro per il risparmiatore capire con immediatezza la bontà dell’investimento.

Riguardo alla collocazione delle obbligazioni Unicredit nel documento obbligatorio di Registrazione c’è ora quasi tutto,
espresso in modo chiaro, di seguito alcuni passaggi ma è bene leggerlo sino in fondo.

Rischi operativi e relativi alla gestione dei sistemi informatici

Il Gruppo UniCredit è esposto ai rischi operativi, quali ad esempio il rischio di perdite derivanti da frodi interne od
esterne, attività non autorizzate sul mercato dei capitali, interruzione e/o malfunzionamento dei servizi e dei sistemi
(compresi quelli di natura informatica), errori, omissioni e ritardi nella prestazione dei servizi offerti, inadeguatezza o
non corretto funzionamento delle procedure aziendali, errori o carenze delle risorse umane, reclami della clientela,
distribuzione dei prodotti non in conformità alle normative a presidio della prestazione dei servizi di investimento,
sanzioni derivanti da violazioni normative così come al mancato rispetto delle procedure relative all’identificazione,
monitoraggio e gestione dei rischi stessi.

D.3 Principali rischi specifici per le Obbligazioni

Rischio correlato alla complessità delle Obbligazioni: le Obbligazioni sono caratterizzate da una rischiosità elevata
il cui apprezzamento da parte dell’investitore può essere ostacolato dalla complessità della configurazione cedolare di
tali strumenti. È necessario che l’investitore concluda un’operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo
avere pienamente compreso la loro natura ed il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano,
sia tramite la lettura del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive, sia avvalendosi dell’assistenza fornita dall’intermediario,
tenuto anche conto della comunicazione Consob n. 0097996 del 22 dicembre 2014 sulla distribuzione di prodotti
finanziari complessi ai clienti retail.

Si consideri che, in generale, l’investimento nelle suddette Obbligazioni, in quanto di particolare
rischiosità, non è adatto alla generalità degli investitori.
Prima di effettuare qualsiasi operazione avente ad oggetto le Obbligazioni, l’intermediario dovrà verificarne l’appropriatezza sulla base della conoscenza ed esperienza dell’investitore per la tipologia di investimento propria delle Obbligazioni strutturate oggetto del Programma.
Nella prestazione di un servizio di consulenza o di gestione di portafogli, l’intermediario dovrà altresì valutare se l’investimento è adeguato per l’investitore avuto riguardo – in aggiunta alla valutazione dei profili di conoscenza ed esperienza di cui sopra – anche alla sua situazione finanziaria ed agli obiettivi dell’investimento.”